2008 mali krizi sırasında bu kredi devinin hızlı yükselişini ve ardından çöküşünü denetleyen Countrywide Financial’ın kurucusu Angelo Mozilo Pazar günü öldü. 84 yaşındaydı.
Santa Barbara, California bölgesindeki ölümü, ailenin hayırsever kuruluşu Mozilo Family Foundation’dan yapılan açıklamada açıklandı. Bir sebep verilmedi.
Gevşek finansal düzenlemeler, borç verenlerin riskli ipotek ürünlerini müstakbel ev sahiplerine agresif bir şekilde satmasına izin verdiğinde ve ev fiyatlarında bir balona katkıda bulunduğunda, ülke çapında konut krizine giden yolda kilit bir oyuncuydu. 2008’de ev fiyatlarının düştüğü patlama, ABD ekonomisini uzun süreli bir durgunluğa itti.
Bronx’ta bir kasabın oğlu olan ve Fordham Üniversitesi’nden mezun olan Bay Mozilo, krizle ilgili en önde gelen yöneticilerden biri haline geldi. Mütevazı başlangıcından motive olarak, 2000’lerin başında Countrywide’ı ülkedeki en büyük ipotek kredi verenlerinden biri haline getirdi. Ancak yine de tatmin olmamıştı: Şirketin yüzde 30 ila 40’lık bir pazar payı elde etmesini istiyordu, bu herhangi bir kredi verenin elde ettiğinden çok daha fazlaydı.
Countrywide, genellikle “yüksek faizli” borçlular olarak adlandırılan bir grup olan, daha zayıf finansal profillere sahip potansiyel ev sahiplerine karmaşık ipotek satışını teşvik etmeye başladı. Krediler çok az peşinat gerektiriyordu veya hiç gerektirmiyordu ve birçok borçluyu başka türlü karşılayamayacakları evlere getirdi. “Belgesiz” krediler olarak adlandırılan bu kredilerin çoğu, gelir kanıtı gerektirmiyordu.
Bu hızlı satış kültürü, şirketin büyümesini ve kârını artırdı, ancak nihayetinde çöküşüne yol açtı. Emlak piyasası çöktüğü ve borçlu temerrütleri arttığı için, Countrywide’ın borç verme uygulamaları kanun koyucular, düzenleyiciler ve tüketici savunucuları tarafından incelemeye alındı.
Mali baskılar arttı ve merkezi Los Angeles’ın batısında, Calabasas, California’da bulunan şirket, 2008 yılında Bank of America tarafından 4 milyar dolarlık yangın satış fiyatı karşılığında satın alındı. Ancak satın alma, Bank of America’ya yasal ve üstlendiği diğer maliyetler açısından milyarlarca dolara mal oldu.
O zamana kadar, çoğu daha sağlıklı kurumlar tarafından devralınan yaklaşık 150 ipotek kredi kuruluşu iflas etmişti.
Şık takım elbiseleri ve koyu ten rengiyle tanınan Bay Mozilo, sıkıntılı süreç boyunca şirketini savunmaya devam etti. Bank of America’nın şirketi satın almasından iki yıldan fazla bir süre sonra, Eylül 2010’da kongre denetçilerine “Countrywide, bu ülkenin tarihindeki en büyük şirketlerden biriydi” dedi.
Düzenleyicilerin önemli ölçüde farklı bir görüşü vardı. Ekim 2010’da Bay Mozilo, Countrywide’ın riskli kredi portföyü hakkında yatırımcıları yanılttığına dair federal iddiaları çözmek için 22.5 milyon dolar ödemeyi kabul etti. O zamanlar uzlaşma, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından halka açık bir şirketin bir memuruna verilen en yüksek cezaydı.
Anlaşmanın bir parçası olarak, herhangi bir suçu kabul etmeyen veya inkar etmeyen Bay Mozilo, içeriden öğrenenlerin ticareti ve diğer iddiaları halletmek için “haksız elde edilmiş kazançlardan” 45 milyon doları kaybetmeyi kabul etti.
Beş çocuğun en büyüğü olan Angelo Robert Mozilo, 16 Aralık 1938’de büyüdüğü Bronx’ta doğdu. Horatio Alger Derneği’ndeki üyelik profiline göre, yaklaşık 12 yaşındayken babası Ralph Mozilo’ya kasap dükkanında yerleri temizlemede ve tavukları kesmede yardım etmeye başladı.
Finans sektöründeki ilk işine 14 yaşındayken Manhattan’daki bir ipotek şirketinde kurye olarak başladı.
Phyllis (Ardese) Mozilo ile 50 yılı aşkın evli kaldı. 2017’de öldü. Beş çocukları Christy Mozilo Larsen ve David, Elizabeth, Eric ve Mark Mozilo tarafından hayatta kaldı; ve 11 torun.
Bay Mozilo, ailesi tarafından paylaşılan bir görüşe göre, çok sayıda diğer borç verenin müdahil olmasına rağmen, haksız yere konut krizinin kötü adamı olarak gösterildiğini söyledi.
Salı günü bir LinkedIn gönderisinde Eric Mozilo, “Sektörün dışındaki insanlar bu adamı nasıl algılarlarsa algılasınlar, içeridekiler onun ne kadar inanılmaz bir güç olduğunu biliyorlar” dedi.
Bir telefon görüşmesi sırasında “Mükemmel bir baba ve ipotek sektöründe bir efsaneydi” diye ekledi.
Bay Mozilo ve 2003 yılında ölen ortağı David Loeb, Countrywide’ı 1969’da 500.000 $ ile kurdu. Sadece birkaç on yıl içinde şirket, aslen New York’ta yerleşik muhafazakar bir emlak kredi kuruluşundan Amerika Birleşik Devletleri’ndeki en büyük ipotek kredi kuruluşu haline geldi. 2007’de şirketin 900 ofisi ve 200 milyar dolarlık varlığı vardı ve o yıl 500 milyar dolarlık kredisi vardı.
1990’ların başında, hükümet verileri borç verenlerin orantısız bir şekilde azınlık ipoteklerini reddettiğini gösterdikten sonra, Countrywide kullanılmayan bir pazar gördü ve düşük gelirli ve azınlık topluluklarına daha fazla kredi sunmaya başladı.
“Kredileri ofise ilk getirdiğimde ‘Sen delisin, sen delisin, yapma’ dediler. Mozilo daha sonra krizi araştıran Kongre komisyonuna “Bu insanları reddetmemizin bir nedeni var” dedi. Kredi memurlarının “çok statik, esnek olmayan politikaları” olduğunu söyledi.
Ona göre Countrywide, ev sahipliğinin önündeki ırksal ve ekonomik engellerin yıkılmasına yardımcı oldu.
Bu yüzden personele “farkındalık eğitimi” verdi ve daha fazla siyahi ve Hispanik personel işe aldı. Bay Mozilo’ya göre, Countrywide çok geçmeden incelenen her iki başvuru için bir krediyi onaylamaya başladı. Şimdiye kadar her dört başvuru için bir kredi onaylandı. Yeni krediler “değerini kanıtladı” dedi.
Ancak bu başarı uzun sürmedi. SEC tarafından 2009 yılında ülke çapında yayınlanan dahili e-postalara göre, 2006 yılında, Bay Mozilo şirketin daha riskli kredilerinden bazılarını “zehir” olarak tanımladı. Bir e-postada “İş hayatındaki tüm yıllarımda hiç bu kadar zehirli bir ürün görmedim” diye yazdı.
On yıldan uzun bir süre sonra, Bay Mozilo, o zamanın ailesi için ne kadar zor olduğunu hatırladı, ancak Las Vegas’ta düzenlenen bir finans konferansında kendisinin ve şirketinin mirasını savunmaya devam etti.
2019 CNBC raporuna göre “Açıkçası beni rahatsız ediyor. İtibarımı etkiledi, ailemi etkiledi, tüm hayatım üzerinde derin bir etkisi oldu. Bu yüzden umursadım. Sonra yıllar geçti, karım öldü ve ben 80 yaşına geldim ve şimdi umurumda değil. Hayatta daha önemli olan başka şeyler de var.”
Ben Protess raporlamaya katkıda bulundu.
Santa Barbara, California bölgesindeki ölümü, ailenin hayırsever kuruluşu Mozilo Family Foundation’dan yapılan açıklamada açıklandı. Bir sebep verilmedi.
Gevşek finansal düzenlemeler, borç verenlerin riskli ipotek ürünlerini müstakbel ev sahiplerine agresif bir şekilde satmasına izin verdiğinde ve ev fiyatlarında bir balona katkıda bulunduğunda, ülke çapında konut krizine giden yolda kilit bir oyuncuydu. 2008’de ev fiyatlarının düştüğü patlama, ABD ekonomisini uzun süreli bir durgunluğa itti.
Bronx’ta bir kasabın oğlu olan ve Fordham Üniversitesi’nden mezun olan Bay Mozilo, krizle ilgili en önde gelen yöneticilerden biri haline geldi. Mütevazı başlangıcından motive olarak, 2000’lerin başında Countrywide’ı ülkedeki en büyük ipotek kredi verenlerinden biri haline getirdi. Ancak yine de tatmin olmamıştı: Şirketin yüzde 30 ila 40’lık bir pazar payı elde etmesini istiyordu, bu herhangi bir kredi verenin elde ettiğinden çok daha fazlaydı.
Countrywide, genellikle “yüksek faizli” borçlular olarak adlandırılan bir grup olan, daha zayıf finansal profillere sahip potansiyel ev sahiplerine karmaşık ipotek satışını teşvik etmeye başladı. Krediler çok az peşinat gerektiriyordu veya hiç gerektirmiyordu ve birçok borçluyu başka türlü karşılayamayacakları evlere getirdi. “Belgesiz” krediler olarak adlandırılan bu kredilerin çoğu, gelir kanıtı gerektirmiyordu.
Bu hızlı satış kültürü, şirketin büyümesini ve kârını artırdı, ancak nihayetinde çöküşüne yol açtı. Emlak piyasası çöktüğü ve borçlu temerrütleri arttığı için, Countrywide’ın borç verme uygulamaları kanun koyucular, düzenleyiciler ve tüketici savunucuları tarafından incelemeye alındı.
Mali baskılar arttı ve merkezi Los Angeles’ın batısında, Calabasas, California’da bulunan şirket, 2008 yılında Bank of America tarafından 4 milyar dolarlık yangın satış fiyatı karşılığında satın alındı. Ancak satın alma, Bank of America’ya yasal ve üstlendiği diğer maliyetler açısından milyarlarca dolara mal oldu.
O zamana kadar, çoğu daha sağlıklı kurumlar tarafından devralınan yaklaşık 150 ipotek kredi kuruluşu iflas etmişti.
Şık takım elbiseleri ve koyu ten rengiyle tanınan Bay Mozilo, sıkıntılı süreç boyunca şirketini savunmaya devam etti. Bank of America’nın şirketi satın almasından iki yıldan fazla bir süre sonra, Eylül 2010’da kongre denetçilerine “Countrywide, bu ülkenin tarihindeki en büyük şirketlerden biriydi” dedi.
Düzenleyicilerin önemli ölçüde farklı bir görüşü vardı. Ekim 2010’da Bay Mozilo, Countrywide’ın riskli kredi portföyü hakkında yatırımcıları yanılttığına dair federal iddiaları çözmek için 22.5 milyon dolar ödemeyi kabul etti. O zamanlar uzlaşma, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu tarafından halka açık bir şirketin bir memuruna verilen en yüksek cezaydı.
Anlaşmanın bir parçası olarak, herhangi bir suçu kabul etmeyen veya inkar etmeyen Bay Mozilo, içeriden öğrenenlerin ticareti ve diğer iddiaları halletmek için “haksız elde edilmiş kazançlardan” 45 milyon doları kaybetmeyi kabul etti.
Beş çocuğun en büyüğü olan Angelo Robert Mozilo, 16 Aralık 1938’de büyüdüğü Bronx’ta doğdu. Horatio Alger Derneği’ndeki üyelik profiline göre, yaklaşık 12 yaşındayken babası Ralph Mozilo’ya kasap dükkanında yerleri temizlemede ve tavukları kesmede yardım etmeye başladı.
Finans sektöründeki ilk işine 14 yaşındayken Manhattan’daki bir ipotek şirketinde kurye olarak başladı.
Phyllis (Ardese) Mozilo ile 50 yılı aşkın evli kaldı. 2017’de öldü. Beş çocukları Christy Mozilo Larsen ve David, Elizabeth, Eric ve Mark Mozilo tarafından hayatta kaldı; ve 11 torun.
Bay Mozilo, ailesi tarafından paylaşılan bir görüşe göre, çok sayıda diğer borç verenin müdahil olmasına rağmen, haksız yere konut krizinin kötü adamı olarak gösterildiğini söyledi.
Salı günü bir LinkedIn gönderisinde Eric Mozilo, “Sektörün dışındaki insanlar bu adamı nasıl algılarlarsa algılasınlar, içeridekiler onun ne kadar inanılmaz bir güç olduğunu biliyorlar” dedi.
Bir telefon görüşmesi sırasında “Mükemmel bir baba ve ipotek sektöründe bir efsaneydi” diye ekledi.
Bay Mozilo ve 2003 yılında ölen ortağı David Loeb, Countrywide’ı 1969’da 500.000 $ ile kurdu. Sadece birkaç on yıl içinde şirket, aslen New York’ta yerleşik muhafazakar bir emlak kredi kuruluşundan Amerika Birleşik Devletleri’ndeki en büyük ipotek kredi kuruluşu haline geldi. 2007’de şirketin 900 ofisi ve 200 milyar dolarlık varlığı vardı ve o yıl 500 milyar dolarlık kredisi vardı.
1990’ların başında, hükümet verileri borç verenlerin orantısız bir şekilde azınlık ipoteklerini reddettiğini gösterdikten sonra, Countrywide kullanılmayan bir pazar gördü ve düşük gelirli ve azınlık topluluklarına daha fazla kredi sunmaya başladı.
“Kredileri ofise ilk getirdiğimde ‘Sen delisin, sen delisin, yapma’ dediler. Mozilo daha sonra krizi araştıran Kongre komisyonuna “Bu insanları reddetmemizin bir nedeni var” dedi. Kredi memurlarının “çok statik, esnek olmayan politikaları” olduğunu söyledi.
Ona göre Countrywide, ev sahipliğinin önündeki ırksal ve ekonomik engellerin yıkılmasına yardımcı oldu.
Bu yüzden personele “farkındalık eğitimi” verdi ve daha fazla siyahi ve Hispanik personel işe aldı. Bay Mozilo’ya göre, Countrywide çok geçmeden incelenen her iki başvuru için bir krediyi onaylamaya başladı. Şimdiye kadar her dört başvuru için bir kredi onaylandı. Yeni krediler “değerini kanıtladı” dedi.
Ancak bu başarı uzun sürmedi. SEC tarafından 2009 yılında ülke çapında yayınlanan dahili e-postalara göre, 2006 yılında, Bay Mozilo şirketin daha riskli kredilerinden bazılarını “zehir” olarak tanımladı. Bir e-postada “İş hayatındaki tüm yıllarımda hiç bu kadar zehirli bir ürün görmedim” diye yazdı.
On yıldan uzun bir süre sonra, Bay Mozilo, o zamanın ailesi için ne kadar zor olduğunu hatırladı, ancak Las Vegas’ta düzenlenen bir finans konferansında kendisinin ve şirketinin mirasını savunmaya devam etti.
2019 CNBC raporuna göre “Açıkçası beni rahatsız ediyor. İtibarımı etkiledi, ailemi etkiledi, tüm hayatım üzerinde derin bir etkisi oldu. Bu yüzden umursadım. Sonra yıllar geçti, karım öldü ve ben 80 yaşına geldim ve şimdi umurumda değil. Hayatta daha önemli olan başka şeyler de var.”
Ben Protess raporlamaya katkıda bulundu.