Bir mali danışmanın ofisine girdiğinizde, tıpkı bir araba satıcısının değil de bir doktorun yapacağı gibi, onların sizin çıkarlarınızı her şeyin üstünde tutmasını beklersiniz. Ancak pek çok kişi, finans profesyonellerinin uyması gereken kuralların, çalıştıkları yere ve sattıkları ürünlere göre değiştiğinin farkında değil.
Emeklilik planlarını düzenleyen federal düzenlemelerden biri daha da zorlaştı: Biden yönetimi Salı günü, daha fazla finans uzmanının emeklilik paranız hakkında mali tavsiyelerde bulunurken kendilerini daha yüksek standartlarda tutmasını gerektirecek yeni kuralları duyurdu.
23 Eylül'den itibaren, güvenilir danışman olduklarını iddia eden yatırım profesyonelleri, müşteriler bireysel emeklilik hesapları, 401(k)'ler ve benzeri vergi paketleri hakkında tavsiye almak için onlara ödeme yaptığında, vekil gibi hareket etmelidir; yani kendi çıkarlarını yatırımcının önüne koyamazlar. -ertelenmiş dolar. Amaç, çıkar çatışmalarını en aza indirmek veya en azından bunların yatırım profesyonellerinin verdiği tavsiyeleri etkileyerek müşterilerin pahasına onların ceplerini zorlamamasını sağlamaktır. Perşembe günü Federal Kayıt'ta yayınlanacak kural, Eylül 2025'te tam olarak yürürlüğe girecek.
Emeklilik planlarını denetleyen Çalışma Bakanlığı tarafından yapılan değişiklikler, birçok yatırım profesyonelinin vekalet statüsünü atlamasını kolaylaştıran boşlukları kapatıyor; örneğin işçilerin tasarruflarını 401(k) planından bireysel emeklilik hesabına aktarması gibi. 2022'de toplamı yaklaşık 800 milyar doları bulan bu işlemler, her ne kadar bu tutarlar çoğu zaman bir kişinin hayat boyu tasarrufunu temsil etse de, her zaman bu yatırımcı korumaları kapsamına girmiyordu.
Çalışan Hakları Güvenlik İdaresi'nde program operasyonlarından sorumlu sekreter yardımcısı Tim Hauser, “Emeklilik yatırımlarınızı yönetmek için yardım arayan bir emeklilik yatırımcısıysanız, sizi yanıltmayacak ihtiyatlı ve sadık tavsiyeler almanız yalnızca ihtiyatlılıktır” dedi. Çalışma Bakanlığı. “Hangi ürünü tavsiye ettiğiniz önemli olmamalı ve kural da tam olarak bunu yapıyor.”
Bu, ERISA olarak bilinen ve 401(k)'lerin ortaya çıkmasından önce özel emeklilik planlarını denetlemek üzere 1974'te yürürlüğe giren federal emeklilik yasasını güncellemeye yönelik ilk girişim değil. Korumalarının güçlendirilmesi, on yılı aşkın bir süredir ve üç başkanlık yönetimi döneminde yoğun tartışmaların konusu olmuştur.
Eleştirmenler (finansal sektör paydaşları dahil), ilk olarak Ekim ayında uygulamaya konan yeni kuralın aceleye getirildiğini, ancak Çalışma Bakanlığı'nın 2010 yılında ilk teklifini sunduğundan bu yana çeşitli versiyonlar üzerinde çalıştığını söylüyor. Obama yönetimi 2010 ve 2016'da daha katı bir kural yürürlüğe koydu ancak Trump yönetimi, bu kural tam olarak uygulamaya geçmeden frene bastı. Bir temyiz mahkemesi daha sonra 2018'de kararı bozdu.
Ajans yetkilileri, finans sektörünün ve diğerlerinin yorumlarını dikkate aldıklarını ve nihai kurala yansıtılacak çeşitli değişiklikler yaptıklarını söyledi. Ancak çalışanlara sağlanan faydalar güvenliğinden sorumlu sekreter yardımcısı Lisa M. Gomez, yatırımcı korumalarının devam ettiğini söyledi. Bir basın toplantısında, “Bu açıklamalarda veya değişikliklerde, teklife ilişkin zayıflama veya fiili tutum değişikliği olarak yorumlanabilecek hiçbir şey yok” dedi.
Bireylerin, paranın yaşlılığa kadar dayanabileceği, mali açıdan güvenli bir emeklilik için tasarruf etme ve yatırım yapma sorumluluğu olduğunda, yatırımcının korunması büyük önem taşır. Yine de bireyler, hangi hesapta olduğuna ya da ne tür bir ürüne yatırım yaptıklarına bakılmaksızın, neden her zaman paralarının tamamı hakkında güvene dayalı tavsiye alma hakkına sahip olmadıklarını merak edebilirler.
Burada kuralların nasıl değiştiğine ve bunun sizin için ne anlama geldiğine ve siyasi iklim ne olursa olsun güven düzeyindeki profesyonelleri nasıl bulacağınıza dair bir genel bakış bulacaksınız.
Neler değişti ve bu kurallar nerede geçerlidir?
Yönetmelik, kimin yatırım mütevellisi olarak kabul edileceğini yeniden tanımlıyor. Değişikliklerden önce, finans profesyonellerinin bu standarda tabi tutulmadan önce beş bölümlü bir testi geçmesi gerekiyordu ve testlerden biri, tavsiyede bulunan kişinin tavsiyeyi düzenli olarak vermesi gerektiğini belirtiyordu. Bu, tek seferlik önerilerin mutlaka dahil edilmediği ve 401(k) devretme yönergelerini riske attığı anlamına gelir.
Yeni kural, emeklilik paranız konusunda tavsiyelerde bulunurken kendilerini güvenilir danışmanlar olarak tanımlayan yatırım komisyoncuları ve sigorta satış görevlileri de dahil olmak üzere tüm finans profesyonelleri için eşit şartlar sağlamayı amaçlıyor. Yatırım fonlarını, hisse senedi yatırımlarını, yıllık gelirler gibi sigorta ürünlerini veya likit olmayan gayrimenkul yatırımlarını tavsiye edip etmemeleri önemli değil; her şey kapsam dahilindedir. Şirketlere emeklilik planları satan yatırım komisyoncuları da güven standartlarına tabi olacak.
Güven durumu neden önemlidir? Bu ne anlama geliyor?
ERISA kapsamındaki mütevelli heyeti katı davranış kurallarına uymalı ve çıkar çatışmalarından kaçınmalıdır. Bu, yatırımcının korunmasını sağlayacak belirli koşulları karşılamadıkları sürece, ücretlerini etkileyecek tavsiyelerde bulunamayacakları anlamına geliyor. Bu, bu çatışmaları hafifletmeye yönelik politikaların uygulamaya konulmasını da içermektedir. Yatırım profesyonellerinin aynı zamanda mütevelli rolleri konusunda müşterilerine karşı açık olmaları gerekir; eğer aralarında anlaşmazlıklar varsa (ki çoğu böyledir), artık mütevelli statülerini yazılı olarak onaylamaları gerekir.
New Orleans'taki bir hukuk firması olan Peiffer Wolf Carr Kane Conway & Wise'ın kurucu ortağı Joe Peiffer, bunun, ofislerine giden emeklilere yardım etme konusunda uzun bir yol kat etmesi gerektiğini söyledi. Kendisinin, endeksli yıllık gelir sigortaları ve evrensel hayat sigortası satarken kendilerini mali danışman olarak tanımlayan sigorta satıcıları da dahil olmak üzere kötü tavsiyeler alan binlerce yatırımcıyı temsil ettiğini ve bunun çoğunlukla “felaket” sonuçlar doğurduğunu söyledi.
Çalışma Bakanlığı'na atıfta bulunarak, “Bu, yeni DOL kuralının ele almayı amaçladığı türden bir davadır” dedi. “Çünkü şu anda bu 'danışmanları' dava ettiğimizde verdikleri yanıt, onların sadakat yükümlülüğü olmayan sigorta acentelerinden başka bir şey olmadığı yönünde oluyor.”
Bunu yapabilecek biriyle çalışmak isterim Her zaman Benim çıkarlarıma en uygun şekilde hareket etmek Tümü paramdan, sadece emeklilik hesaplarından değil.
Hiçbir mali danışman tamamen çatışmalardan muaf değildir, ancak danışmanınızın içinde çalıştığı ekosistem önemlidir ve iş yapma biçimlerine ne tür çatışmaların dahil edildiğini etkiler. Örneğin, bazı komisyoncular bir ürünü satarak başka bir ürünü satarak elde ettiklerinden daha fazla para alabilirler. Veya, bir yatırım fonu şirketi bir aracı kuruma ödeme yapıyorsa ve bazı fonlar bir şirkete diğerlerinden daha yüksek ücret ödeyebiliyorsa, şirketin kendisi de karmaşık gelir paylaşımı düzenlemelerine sahip olabilir.
Bakanlık yetkilileri, yeni kurala göre, tavsiyelerde bulunan herhangi bir finans uzmanının “çıkar çatışmalarını yönetmek ve sağlayıcıların bu politikalara uymasını sağlamak için politika ve prosedürlere sahip olması” gerektiğini söyledi.
Tavsiye satın almanın en kolay yolu, kayıtlı bir yatırım danışmanı olan, yalnızca ücretli, bağımsız, sertifikalı bir mali planlamacı tutmaktır; bu, menkul kıymetler (hisse senetleri, yatırım fonları ve benzeri) hakkında yatırım tavsiyesi sağlarken bir vekil olarak hareket etmeleri gerektiği anlamına gelir. imtiyazlı. . Bu sadakat yükümlülüğünün bir parçası olarak çatışmaları çözmeli veya açıklamalıdırlar.
Las Vegas Üniversitesi William S. Boyd Hukuk Fakültesi'nden profesör Benjamin Edwards, “İfşaat ne kadar uzun sürerse çatışma olasılığınız da o kadar artıyor” dedi.
Danışman seçerken hangi soruları sormalıyım?
Birkaç tane var ama en önemlisi: Siz, paramın yüzde 100'ünü kullanarak, benim çıkarlarımı her zaman yüzde 100 sizinkilerin üstünde tutacağına söz veren bir vekil misiniz? Nasıl ödeme alırsınız ve bir yatırımı diğerine tercih ettiğiniz için daha fazla mı ödeme alırsınız? Yatırım felsefeniz nedir; öncelikli olarak düşük maliyetli, endeks bazlı yatırım mı?
Bu arada, bu güven yükümlülüğünü imzalayacak mısın? Eğer reddederlerse bunu yapacak yeni bir danışman bulun.
Güvenilir bir danışmanı nerede bulabilirim?
Artık eskiden olduğundan daha fazla yer var: XY Planlama Ağı, Garrett Planlama Ağı ve Ulusal Kişisel Mali Müşavirler Birliği (NAPFA), üyeleri yalnızca ücrete dayalı tazminatı kabul eden ve bu da çıkar çatışmalarını en aza indiren endüstri gruplarıdır. Ayrıca uzmanlıklarına (örneğin emeklilik planlaması veya hisse senedi opsiyonu uygulama stratejileri) dayalı olarak profesyonelleri aramanıza da olanak tanır. XY Planning Network'ün mali planlamacısı ve kurucu ortağı Alan Moore, “Danışmanın size nasıl yardım edeceğini anında öğrenmesini istemezsiniz” dedi.
İnsanları sabit ücret alan bağımsız finansal planlamacılara bağlayan Domain Money ve Facet gibi daha yeni sağlayıcılar da var.
Roboadviser'lar veya yatırımlarınızı yönetmek için büyük ölçüde teknolojiye dayanan ancak çoğu zaman insan mali danışmanlarına da sahip olan şirketler, yeni başlayan veya uygulamak ve otomatik pilotta tutmak istedikleri bir yatırım planına sahip kişiler için iyi bir seçenek olabilir.
Bir danışmanın sağlayabileceği en değerli hizmetlerden biri, bir kişinin duygularına teslim olma ve yatırımlarını mümkün olan en kötü zamanda satma (veya satın alma) olasılığının en yüksek olduğu piyasanın en karanlık anlarında bizi kendimizden kurtarmaktır. Danışmanın güvenilir olduğundan emin olun.
Emeklilik planlarını düzenleyen federal düzenlemelerden biri daha da zorlaştı: Biden yönetimi Salı günü, daha fazla finans uzmanının emeklilik paranız hakkında mali tavsiyelerde bulunurken kendilerini daha yüksek standartlarda tutmasını gerektirecek yeni kuralları duyurdu.
23 Eylül'den itibaren, güvenilir danışman olduklarını iddia eden yatırım profesyonelleri, müşteriler bireysel emeklilik hesapları, 401(k)'ler ve benzeri vergi paketleri hakkında tavsiye almak için onlara ödeme yaptığında, vekil gibi hareket etmelidir; yani kendi çıkarlarını yatırımcının önüne koyamazlar. -ertelenmiş dolar. Amaç, çıkar çatışmalarını en aza indirmek veya en azından bunların yatırım profesyonellerinin verdiği tavsiyeleri etkileyerek müşterilerin pahasına onların ceplerini zorlamamasını sağlamaktır. Perşembe günü Federal Kayıt'ta yayınlanacak kural, Eylül 2025'te tam olarak yürürlüğe girecek.
Emeklilik planlarını denetleyen Çalışma Bakanlığı tarafından yapılan değişiklikler, birçok yatırım profesyonelinin vekalet statüsünü atlamasını kolaylaştıran boşlukları kapatıyor; örneğin işçilerin tasarruflarını 401(k) planından bireysel emeklilik hesabına aktarması gibi. 2022'de toplamı yaklaşık 800 milyar doları bulan bu işlemler, her ne kadar bu tutarlar çoğu zaman bir kişinin hayat boyu tasarrufunu temsil etse de, her zaman bu yatırımcı korumaları kapsamına girmiyordu.
Çalışan Hakları Güvenlik İdaresi'nde program operasyonlarından sorumlu sekreter yardımcısı Tim Hauser, “Emeklilik yatırımlarınızı yönetmek için yardım arayan bir emeklilik yatırımcısıysanız, sizi yanıltmayacak ihtiyatlı ve sadık tavsiyeler almanız yalnızca ihtiyatlılıktır” dedi. Çalışma Bakanlığı. “Hangi ürünü tavsiye ettiğiniz önemli olmamalı ve kural da tam olarak bunu yapıyor.”
Bu, ERISA olarak bilinen ve 401(k)'lerin ortaya çıkmasından önce özel emeklilik planlarını denetlemek üzere 1974'te yürürlüğe giren federal emeklilik yasasını güncellemeye yönelik ilk girişim değil. Korumalarının güçlendirilmesi, on yılı aşkın bir süredir ve üç başkanlık yönetimi döneminde yoğun tartışmaların konusu olmuştur.
Eleştirmenler (finansal sektör paydaşları dahil), ilk olarak Ekim ayında uygulamaya konan yeni kuralın aceleye getirildiğini, ancak Çalışma Bakanlığı'nın 2010 yılında ilk teklifini sunduğundan bu yana çeşitli versiyonlar üzerinde çalıştığını söylüyor. Obama yönetimi 2010 ve 2016'da daha katı bir kural yürürlüğe koydu ancak Trump yönetimi, bu kural tam olarak uygulamaya geçmeden frene bastı. Bir temyiz mahkemesi daha sonra 2018'de kararı bozdu.
Ajans yetkilileri, finans sektörünün ve diğerlerinin yorumlarını dikkate aldıklarını ve nihai kurala yansıtılacak çeşitli değişiklikler yaptıklarını söyledi. Ancak çalışanlara sağlanan faydalar güvenliğinden sorumlu sekreter yardımcısı Lisa M. Gomez, yatırımcı korumalarının devam ettiğini söyledi. Bir basın toplantısında, “Bu açıklamalarda veya değişikliklerde, teklife ilişkin zayıflama veya fiili tutum değişikliği olarak yorumlanabilecek hiçbir şey yok” dedi.
Bireylerin, paranın yaşlılığa kadar dayanabileceği, mali açıdan güvenli bir emeklilik için tasarruf etme ve yatırım yapma sorumluluğu olduğunda, yatırımcının korunması büyük önem taşır. Yine de bireyler, hangi hesapta olduğuna ya da ne tür bir ürüne yatırım yaptıklarına bakılmaksızın, neden her zaman paralarının tamamı hakkında güvene dayalı tavsiye alma hakkına sahip olmadıklarını merak edebilirler.
Burada kuralların nasıl değiştiğine ve bunun sizin için ne anlama geldiğine ve siyasi iklim ne olursa olsun güven düzeyindeki profesyonelleri nasıl bulacağınıza dair bir genel bakış bulacaksınız.
Neler değişti ve bu kurallar nerede geçerlidir?
Yönetmelik, kimin yatırım mütevellisi olarak kabul edileceğini yeniden tanımlıyor. Değişikliklerden önce, finans profesyonellerinin bu standarda tabi tutulmadan önce beş bölümlü bir testi geçmesi gerekiyordu ve testlerden biri, tavsiyede bulunan kişinin tavsiyeyi düzenli olarak vermesi gerektiğini belirtiyordu. Bu, tek seferlik önerilerin mutlaka dahil edilmediği ve 401(k) devretme yönergelerini riske attığı anlamına gelir.
Yeni kural, emeklilik paranız konusunda tavsiyelerde bulunurken kendilerini güvenilir danışmanlar olarak tanımlayan yatırım komisyoncuları ve sigorta satış görevlileri de dahil olmak üzere tüm finans profesyonelleri için eşit şartlar sağlamayı amaçlıyor. Yatırım fonlarını, hisse senedi yatırımlarını, yıllık gelirler gibi sigorta ürünlerini veya likit olmayan gayrimenkul yatırımlarını tavsiye edip etmemeleri önemli değil; her şey kapsam dahilindedir. Şirketlere emeklilik planları satan yatırım komisyoncuları da güven standartlarına tabi olacak.
Güven durumu neden önemlidir? Bu ne anlama geliyor?
ERISA kapsamındaki mütevelli heyeti katı davranış kurallarına uymalı ve çıkar çatışmalarından kaçınmalıdır. Bu, yatırımcının korunmasını sağlayacak belirli koşulları karşılamadıkları sürece, ücretlerini etkileyecek tavsiyelerde bulunamayacakları anlamına geliyor. Bu, bu çatışmaları hafifletmeye yönelik politikaların uygulamaya konulmasını da içermektedir. Yatırım profesyonellerinin aynı zamanda mütevelli rolleri konusunda müşterilerine karşı açık olmaları gerekir; eğer aralarında anlaşmazlıklar varsa (ki çoğu böyledir), artık mütevelli statülerini yazılı olarak onaylamaları gerekir.
New Orleans'taki bir hukuk firması olan Peiffer Wolf Carr Kane Conway & Wise'ın kurucu ortağı Joe Peiffer, bunun, ofislerine giden emeklilere yardım etme konusunda uzun bir yol kat etmesi gerektiğini söyledi. Kendisinin, endeksli yıllık gelir sigortaları ve evrensel hayat sigortası satarken kendilerini mali danışman olarak tanımlayan sigorta satıcıları da dahil olmak üzere kötü tavsiyeler alan binlerce yatırımcıyı temsil ettiğini ve bunun çoğunlukla “felaket” sonuçlar doğurduğunu söyledi.
Çalışma Bakanlığı'na atıfta bulunarak, “Bu, yeni DOL kuralının ele almayı amaçladığı türden bir davadır” dedi. “Çünkü şu anda bu 'danışmanları' dava ettiğimizde verdikleri yanıt, onların sadakat yükümlülüğü olmayan sigorta acentelerinden başka bir şey olmadığı yönünde oluyor.”
Bunu yapabilecek biriyle çalışmak isterim Her zaman Benim çıkarlarıma en uygun şekilde hareket etmek Tümü paramdan, sadece emeklilik hesaplarından değil.
Hiçbir mali danışman tamamen çatışmalardan muaf değildir, ancak danışmanınızın içinde çalıştığı ekosistem önemlidir ve iş yapma biçimlerine ne tür çatışmaların dahil edildiğini etkiler. Örneğin, bazı komisyoncular bir ürünü satarak başka bir ürünü satarak elde ettiklerinden daha fazla para alabilirler. Veya, bir yatırım fonu şirketi bir aracı kuruma ödeme yapıyorsa ve bazı fonlar bir şirkete diğerlerinden daha yüksek ücret ödeyebiliyorsa, şirketin kendisi de karmaşık gelir paylaşımı düzenlemelerine sahip olabilir.
Bakanlık yetkilileri, yeni kurala göre, tavsiyelerde bulunan herhangi bir finans uzmanının “çıkar çatışmalarını yönetmek ve sağlayıcıların bu politikalara uymasını sağlamak için politika ve prosedürlere sahip olması” gerektiğini söyledi.
Tavsiye satın almanın en kolay yolu, kayıtlı bir yatırım danışmanı olan, yalnızca ücretli, bağımsız, sertifikalı bir mali planlamacı tutmaktır; bu, menkul kıymetler (hisse senetleri, yatırım fonları ve benzeri) hakkında yatırım tavsiyesi sağlarken bir vekil olarak hareket etmeleri gerektiği anlamına gelir. imtiyazlı. . Bu sadakat yükümlülüğünün bir parçası olarak çatışmaları çözmeli veya açıklamalıdırlar.
Las Vegas Üniversitesi William S. Boyd Hukuk Fakültesi'nden profesör Benjamin Edwards, “İfşaat ne kadar uzun sürerse çatışma olasılığınız da o kadar artıyor” dedi.
Danışman seçerken hangi soruları sormalıyım?
Birkaç tane var ama en önemlisi: Siz, paramın yüzde 100'ünü kullanarak, benim çıkarlarımı her zaman yüzde 100 sizinkilerin üstünde tutacağına söz veren bir vekil misiniz? Nasıl ödeme alırsınız ve bir yatırımı diğerine tercih ettiğiniz için daha fazla mı ödeme alırsınız? Yatırım felsefeniz nedir; öncelikli olarak düşük maliyetli, endeks bazlı yatırım mı?
Bu arada, bu güven yükümlülüğünü imzalayacak mısın? Eğer reddederlerse bunu yapacak yeni bir danışman bulun.
Güvenilir bir danışmanı nerede bulabilirim?
Artık eskiden olduğundan daha fazla yer var: XY Planlama Ağı, Garrett Planlama Ağı ve Ulusal Kişisel Mali Müşavirler Birliği (NAPFA), üyeleri yalnızca ücrete dayalı tazminatı kabul eden ve bu da çıkar çatışmalarını en aza indiren endüstri gruplarıdır. Ayrıca uzmanlıklarına (örneğin emeklilik planlaması veya hisse senedi opsiyonu uygulama stratejileri) dayalı olarak profesyonelleri aramanıza da olanak tanır. XY Planning Network'ün mali planlamacısı ve kurucu ortağı Alan Moore, “Danışmanın size nasıl yardım edeceğini anında öğrenmesini istemezsiniz” dedi.
İnsanları sabit ücret alan bağımsız finansal planlamacılara bağlayan Domain Money ve Facet gibi daha yeni sağlayıcılar da var.
Roboadviser'lar veya yatırımlarınızı yönetmek için büyük ölçüde teknolojiye dayanan ancak çoğu zaman insan mali danışmanlarına da sahip olan şirketler, yeni başlayan veya uygulamak ve otomatik pilotta tutmak istedikleri bir yatırım planına sahip kişiler için iyi bir seçenek olabilir.
Bir danışmanın sağlayabileceği en değerli hizmetlerden biri, bir kişinin duygularına teslim olma ve yatırımlarını mümkün olan en kötü zamanda satma (veya satın alma) olasılığının en yüksek olduğu piyasanın en karanlık anlarında bizi kendimizden kurtarmaktır. Danışmanın güvenilir olduğundan emin olun.