Charles Schwab, yılın ilk çeyreğinde Wall Street’in beklediğinden daha iyi 1.6 milyar dolar kar elde etti ve mali sağlığıyla ilgili son endişeleri yatıştırıyor gibi görünüyor. Silicon Valley Bank’ın geçtiğimiz ay iflas etmesiyle bankacılık krizine sürüklenen şirketin hisseleri, raporun ardından yükseldi.
Yine de, görünüm karışıktı: Schwab’ın müşterilerinin önemli bir kısmı, mevduatlarını daha fazla faiz ödeyen hesaplara taşıyordu ve bu, öngörülebilir gelecekte şirketin kârı üzerinde baskı oluşturabilecekti.
Schwab, en çok devasa aracılık işiyle tanınmasına rağmen, aynı zamanda büyük bir bankacılık koluna da sahiptir. Bankanın bilançosu, Federal Rezerv hızla faiz oranlarını yükselttiği için değeri düşen milyarlarca dolarlık tahvil içeriyordu. Silicon Valley Bank benzer tahvillere sahipti ve bazılarını zararına satmak zorunda kaldığında, sinirli mevduat sahipleri bankaya klasik bir kaçışla paralarını istedi.
Bu, şirketin benzer baskılarla karşı karşıya kalabileceğinden korkan Schwab’ın yatırımcılarını ürküttü – hisseleri düştü ve üst düzey yöneticilerini mali durumunu savunmak için harekete geçirdi. Schwab’ın hisseleri Pazartesi günü yüzde 2’den fazla arttı, ancak yılbaşından bugüne kadar hala yüzde 35’ten fazla düştü.
Schwab CEO’su Walt Bettinger bir konferans görüşmesinde “Bu noktada, kendimizi geçici belgelerle menkul kıymetler ihraç etmek zorunda kalacağımız bir konumda bulacağımıza dair spekülasyonlar olduğunu kesinlikle umuyorum” dedi. yatırılmıştır.”
Schwab’ın yılın ilk üç ayındaki karı geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 14 daha yüksek olurken, bu dönemde satışlar yüzde 10 arttı. Kazançlar beklentileri aşsa da, analistler Ocak ayından bu yana tahminlerini istikrarlı bir şekilde düşürdüler.
Morningstar’ın finansal hizmetler öz sermaye araştırma direktörü Michael Wong, “Schwab’ın ilk çeyrek sonuçları şirketle ilgili birçok endişeyi gidermeli” dedi.
Müşteri mevduatları, sırasıyla 41 milyar $ veya yüzde 11 düşüşle ilk çeyrekte önemli ölçüde düştü. Ancak Schwab’ın para piyasası fonlarındaki müşteri mevcudiyeti yaklaşık 80 milyar dolar, yani yüzde 28 arttı. Şirket, ilk çeyrekte bir milyon yeni aracılık hesabı açarak 132 milyar dolar net yeni para yarattı.
Bay Wong, “Depozito çeken müşteriler Schwab ekosisteminde kalıyor gibi görünüyordu” dedi.
Ülkenin en büyük bankası olan JPMorgan Chase geçen hafta ilk çeyrekte mevduatlarda mütevazı bir artış bildirirken, Citigroup ve Wells Fargo mütevazı çıkışlar bildirdi. Schwab gibi bankalar da beklenenden yüksek kar açıkladılar çünkü Fed oranları yükseltirken mevduat olarak ödediklerinden daha fazlasını krediler için talep edebildiler.
Schwab’ın geçen yılki gelirinin yaklaşık yarısı, bir önceki dördüncü çeyreğe göre yüzde 9 düşüşle ancak 2022’nin aynı dönemine göre yüzde 27 artışla ilk çeyrekte 2,7 milyar dolar olan sözde net faiz gelirinden geldi.
Çoğu, müşterilerinin yatırılmamış paralarından elde edilir. Schwab, müşterilere varlıklarının yüzde yarısı kadar faiz öder ve ardından parayı daha yüksek faiz oranlarıyla yatırır ve aradaki farkı tahsil eder. Ancak müşteriler, mevduatlarını Schwab’da veya başka bir yerde daha yüksek getirili hesaplara yeniden tahsis ettiklerinde, bu, şirketin fonlama maliyetlerini artırır ve kârını tüketir.
Schwab yöneticileri, bu yüksek maliyetlerin yakın gelecekte karlar üzerinde baskı oluşturmaya devam edeceğini kabul ettiler, ancak bunun yönetilebilir bir zorluk olduğunu ve önümüzdeki birkaç çeyrekte hafiflemesi beklenen bir zorluk olduğunu söylediler.
Schwab’ın finans müdürü Peter Crawford, şirketin “ABD bankacılık sektöründeki son olaylar ve bunun sonucunda ortaya çıkan düzenleyici belirsizlik ışığında” hisse geri alımları için beklemeye alınacağını söyledi.
Yine de, görünüm karışıktı: Schwab’ın müşterilerinin önemli bir kısmı, mevduatlarını daha fazla faiz ödeyen hesaplara taşıyordu ve bu, öngörülebilir gelecekte şirketin kârı üzerinde baskı oluşturabilecekti.
Schwab, en çok devasa aracılık işiyle tanınmasına rağmen, aynı zamanda büyük bir bankacılık koluna da sahiptir. Bankanın bilançosu, Federal Rezerv hızla faiz oranlarını yükselttiği için değeri düşen milyarlarca dolarlık tahvil içeriyordu. Silicon Valley Bank benzer tahvillere sahipti ve bazılarını zararına satmak zorunda kaldığında, sinirli mevduat sahipleri bankaya klasik bir kaçışla paralarını istedi.
Bu, şirketin benzer baskılarla karşı karşıya kalabileceğinden korkan Schwab’ın yatırımcılarını ürküttü – hisseleri düştü ve üst düzey yöneticilerini mali durumunu savunmak için harekete geçirdi. Schwab’ın hisseleri Pazartesi günü yüzde 2’den fazla arttı, ancak yılbaşından bugüne kadar hala yüzde 35’ten fazla düştü.
Schwab CEO’su Walt Bettinger bir konferans görüşmesinde “Bu noktada, kendimizi geçici belgelerle menkul kıymetler ihraç etmek zorunda kalacağımız bir konumda bulacağımıza dair spekülasyonlar olduğunu kesinlikle umuyorum” dedi. yatırılmıştır.”
Schwab’ın yılın ilk üç ayındaki karı geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 14 daha yüksek olurken, bu dönemde satışlar yüzde 10 arttı. Kazançlar beklentileri aşsa da, analistler Ocak ayından bu yana tahminlerini istikrarlı bir şekilde düşürdüler.
Morningstar’ın finansal hizmetler öz sermaye araştırma direktörü Michael Wong, “Schwab’ın ilk çeyrek sonuçları şirketle ilgili birçok endişeyi gidermeli” dedi.
Müşteri mevduatları, sırasıyla 41 milyar $ veya yüzde 11 düşüşle ilk çeyrekte önemli ölçüde düştü. Ancak Schwab’ın para piyasası fonlarındaki müşteri mevcudiyeti yaklaşık 80 milyar dolar, yani yüzde 28 arttı. Şirket, ilk çeyrekte bir milyon yeni aracılık hesabı açarak 132 milyar dolar net yeni para yarattı.
Bay Wong, “Depozito çeken müşteriler Schwab ekosisteminde kalıyor gibi görünüyordu” dedi.
Ülkenin en büyük bankası olan JPMorgan Chase geçen hafta ilk çeyrekte mevduatlarda mütevazı bir artış bildirirken, Citigroup ve Wells Fargo mütevazı çıkışlar bildirdi. Schwab gibi bankalar da beklenenden yüksek kar açıkladılar çünkü Fed oranları yükseltirken mevduat olarak ödediklerinden daha fazlasını krediler için talep edebildiler.
Schwab’ın geçen yılki gelirinin yaklaşık yarısı, bir önceki dördüncü çeyreğe göre yüzde 9 düşüşle ancak 2022’nin aynı dönemine göre yüzde 27 artışla ilk çeyrekte 2,7 milyar dolar olan sözde net faiz gelirinden geldi.
Çoğu, müşterilerinin yatırılmamış paralarından elde edilir. Schwab, müşterilere varlıklarının yüzde yarısı kadar faiz öder ve ardından parayı daha yüksek faiz oranlarıyla yatırır ve aradaki farkı tahsil eder. Ancak müşteriler, mevduatlarını Schwab’da veya başka bir yerde daha yüksek getirili hesaplara yeniden tahsis ettiklerinde, bu, şirketin fonlama maliyetlerini artırır ve kârını tüketir.
Schwab yöneticileri, bu yüksek maliyetlerin yakın gelecekte karlar üzerinde baskı oluşturmaya devam edeceğini kabul ettiler, ancak bunun yönetilebilir bir zorluk olduğunu ve önümüzdeki birkaç çeyrekte hafiflemesi beklenen bir zorluk olduğunu söylediler.
Schwab’ın finans müdürü Peter Crawford, şirketin “ABD bankacılık sektöründeki son olaylar ve bunun sonucunda ortaya çıkan düzenleyici belirsizlik ışığında” hisse geri alımları için beklemeye alınacağını söyledi.