Bu herkesin üzerinde hemfikir olduğu bir konu gibi görünüyor: Finans profesyonellerinin, yatırımcıların çıkarlarını ön planda tutarken, emeklilik paramızı azami dikkatle kullanmaları gerekiyor.
Ancak bu tür bir özen, değişen derecelerde ortaya çıkıyor ve danışmanların ne kadar ileri gitmeleri gerektiğine karar vermek, yaklaşık 15 yıldır hararetli tartışmaların merkezinde yer alıyor ve mevcut düzenleyici çerçevelerinin ABD Çalışma Bakanlığı'nın kararlarına karşı yeterli olduğunu iddia eden finans sektörü paydaşlarını karşı karşıya getiriyor. Emeklilik düzenleme kurumu açık boşluklar olduğunu söylüyor.
Bakanlık, daha fazla finans uzmanının mütevelli olarak hizmet etmesini gerektiren nihai bir kuralı yayınlamaya hazırlanırken sorun yeniden ortaya çıktı; bu, vergi ertelenmiş hesaplarda tutulan emeklilik tasarrufları hakkında tavsiyede bulunurken yatırım ortamında en yüksek standartlarda tutulacakları anlamına geliyor. onlar için tasarlanmıştır, ör. B. Bireysel emeklilik hesapları.
401(k) planlarında tutulan trilyonlarca doları yöneten emeklilik planı yöneticilerinin çoğu zaten bu standarda tabidir. Bu, 401(k)'ler mevcut olmadan önce özel emeklilik planlarını denetlemek için çıkarılan ERISA adlı 1974 tarihli yasanın bir parçasıdır. Ancak bu genellikle, örneğin çalışanların işlerinden ayrıldıklarında veya iş gücünden emekli olduklarında nakit yığınlarını bir IRA'ya aktarmaları durumunda geçerli değildir. Gelir İdaresi Başkanlığı'nın en son verilerine göre 2020'de yaklaşık 5,7 milyon kişi IRA'lara 620 milyar dolar katkıda bulundu.
Biden yönetiminin bu baharda yayınlanacak nihai düzenlemesinin bunu değiştirmesi ve ek boşlukları kapatması bekleniyor: Emeklilik planları satan ve şirketlere yatırım menüleri öneren yatırım profesyonelleri de, emekli maaşı satan profesyoneller gibi, güven standartlarına tabi olacak. Emeklilik hesaplarını sat.
İşçi Partisi Milletvekili Khawar, “Emeklilik, herhangi bir emekli maaşı veya güvenlik hakkında tavsiye alıp almamanız önemli değil; eğer emekliliğiniz hakkında tavsiye alıyorsanız, bu herkes için geçerli olan yüksek standartta olmalıdır” dedi. Baş Sekreter, Çalışan Hakları Güvenlik İdaresi Departmanı.
Broker ve danışmanların Amerikalı yatırımcılara yönelik görevlerinin gelişimi onlarca yıl öncesine dayanıyor. Ancak yatırımcıların emeklilik parasının daha sıkı korunmasına giden yol, 2016 yılında Başkan Donald J. Trump'ın göreve gelmesinden kısa bir süre sonra durdurulan ve hiçbir zaman tam olarak yürürlüğe girmeyen bir kural yayınlayan Obama yönetimi sırasında başladı: 2018'de bir temyiz mahkemesi tarafından bu kural bozuldu. Beşinci Bölge. Bu düzenleme mevcut düzenlemenin daha da ötesine geçiyordu; finans firmalarının müşterileriyle dava açabilmelerine olanak tanıyan sözleşmeler yapmalarını gerektiriyordu, ancak mahkeme bunun çok ileri gittiğini tespit etti.
Biden yönetiminin planı – ve nihai kural, Ekim ayındaki orijinal tekliften farklı olabilir – daha fazla finans profesyonelinin, en azından kendilerini güvenilir profesyoneller olarak tanımlamaları koşuluyla, bir yatırım tavsiyesinde bulunurken veya tazminat tavsiyesi verirken altın standartta mutemet olarak hizmet etmesini gerektirecek.
Standart, danışmanların kendilerini mutemet olarak tanımladıkları veya başka bir kişinin parasını kontrol ettikleri veya yönettikleri durumlarda da devreye giriyor.
Şu anda ERISA emeklilik kanunu uyarınca emanet statüsünden kaçınmak çok daha kolaydır. Yatırım profesyonellerinin bu standardı karşılayabilmeleri için önce beş bölümden oluşan bir testi geçmeleri gerekiyor. Bileşenlerden biri, profesyonellerin düzenli olarak tavsiyelerde bulunması gerektiğini belirtir. Bu, bir yatırım uzmanının tek seferlik bir tavsiyede bulunması durumunda, tavsiyenin kişinin ömür boyu tasarrufunu uzatmak olsa bile, bu kişinin paçayı kurtaracağı anlamına gelir.
Yatırımcı koruması son yıllarda gelişme gösterse de tüm danışmanlar, yatırım ürünleri ve hesaplar için evrensel bir standart bulunmamaktadır.
Farklı “en iyi çıkar” standartları baş döndürücü olabilir: Kayıtlı yatırım danışmanları, kendilerini düzenleyen 1940 kanunu kapsamında mütevelli heyetidir, ancak görevleri bile ERISA mütevelli heyetininki kadar katı sayılmaz. Aracı kurumlardaki profesyoneller, 1940 Güven Standardının geçerli olduğu kayıtlı yatırım danışmanları veya geçerli olmadığı kayıtlı temsilciler olabilir. Bu durumda, genellikle Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun yüksek menfaat standardına tabidirler. Kafası karışmış? Dahası var.
Yıllık gelir satıcıları büyük ölçüde eyalet sigorta komisyoncuları tarafından denetleniyor, ancak hukuk uzmanları 45 eyalette kabul edilen en iyi çıkar davranış kurallarının yatırım komisyoncularına göre daha zayıf bir versiyon olduğunu söylüyor. Ancak değişken yıllık gelirler ve diğer ürünler hem SEC'in hem de eyaletlerin yetki alanına girmektedir.
Finansal hizmetler ve emeklilik sektörlerindeki çıkar grupları mevcut standartların yeterli olduğuna inanıyor. Buna, SEC tarafından 2019'da yayınlanan ve brokerların perakende müşterilere menkul kıymet tavsiyeleri verirken müşterilerinin çıkarlarını en iyi şekilde gözetmelerini gerektiren En İyi Menfaat Düzenlemesi de dahildir. Daha sıkı ERISA standardının müşterilerin tavsiyeye erişimini kaybetmesine neden olacağını iddia ediyorlar (her ne kadar mütevelli heyetinden kapsamlı, daha düşük maliyetli tavsiyeler son yıllarda daha erişilebilir hale gelmiş olsa da).
Hukuk şefi Jason Berkowitz, SEC'in En İyi Menfaat Düzenlemesini benimsemesinin “SEC'in yargı yetkisine tabi tüm finans profesyonellerinin müşterilerinin çıkarlarını ilk sıraya koymalarını ve müşterilerinin pahasına kendi ceplerine yük olacak tavsiyelerde bulunmamalarını gerektirdiğini” söyledi. ve bir sektör grubu olan Sigortalı Emeklilik Enstitüsü'nün düzenleyici işler görevlisi, Ocak ayında kuralla ilgili Meclis duruşmasında.
Bununla birlikte, çeşitli yüksek menfaat standartları ile ERISA güven statüsü arasında o kadar çok fark vardır ki, şirketler web sitelerinde bunu duyurmak için ellerinden geleni yaparlar ve durum böyle değildir. bir nevi emanetçi.
Philadelphia'daki bir finansal hizmetler firması olan Janney Montgomery Scott, web sitesinde, emeklilik ve diğer nitelikli hesaplar söz konusu olduğunda güven durumunun “çok teknik” olduğunu ve seçilen hizmetlere bağlı olduğunu söyledi. Şirket, ERISA'ya atıfta bulunarak, “Yazılı olarak mutabakata varmadığımız sürece, emeklilik kanunları kapsamında 'mütevelli heyeti' olarak hareket etmeyeceğiz” dedi ve “diğer federal veya eyalet kanunları kapsamında 'mutemet' veya 'mutemet' yükümlülüğümüz olup olmadığı da dahil .” “Yasalar.”
Kâr amacı gütmeyen bir tüketici savunuculuğu grubu olan Amerika Tüketici Federasyonu direktörü Micah Hauptman, “Sıradan emeklilik yatırımcılarının bu açıklamaların sonuçlarını anlamalarını beklemek mantıksız olur” dedi.
Son teklife göre mütevelli heyetinin çıkar çatışmalarından kaçınması gerekiyor. Bu, yatırımcının korunmasını sağlayacak belirli koşulları (bu çatışmaları hafifletecek politikaları uygulamaya koymak da dahil) karşılamadıkça, ücretlerini etkileyecek tavsiyelerde bulunamayacakları anlamına geliyor. Bakanlık yetkilileri, yalnızca çatışmaların açıklanmasının yeterli olmadığını söyledi.
Çalışma Bakanlığı'ndan Bay Khawar, “Tüzüklerimizin DNA'sı çatışma karşıtıdır” dedi. “Sizden, çatışmanın verdiğiniz kararı etkilemeyecek şekilde davranmanızı bekliyoruz.”
Müşterileri arasında orta ve yüksek gelirli siyahi hane halklarının yer aldığı Atlanta'daki bir finansal planlama şirketi olan Collective Wealth Partners'ın kurucusu ve CEO'su Kamila Elliott, bir kongre duruşmasında sözde emeklilik planı kuralı lehine ifade verdi. Aynı zamanda sertifikalı bir mali planlamacı olan Bayan Elliott, emeklilik ve sigorta komisyoncularıyla çalıştıktan sonra kendisine gelen müşterilerinin uygunsuz tavsiyelerinin etkisini gördüğünü söyledi.
48 yaşındaki bir müşteriye tek seferlik sabit bir yıllık gelir satışı yapıldı. Emeklilik parasının çoğunu faiz oranı yüzde 2,5'un altında olan ve geri ödeme süresi yedi yıl olan ürüne yatırdı. Bayan Elliott'un yaşı ve şartlarına göre daha uygun bulduğu bu paranın bir kısmını piyasada dağıtmak isterse, emeklilik birikimlerinin yüzde 60'ından fazlasının cezasını ödemek zorunda kalacaktı.
Ocak ayında bir Temsilciler Meclisi komitesine şunları söylemişti: “İşveren destekli emeklilik tasarruflarının devredilip devredilmeyeceği ve nasıl devredileceği konusunda tek seferlik ve geri alınamaz bir karar, bir emeklilik yatırımcısının şimdiye kadar vereceği en önemli karar olabilir.”
Bireysel emeklilik hesabında yalnızca 10.000 $'ı olan bir başka müşteriye, yıllık 20.000 $ primli hayat sigortası satıldı; bu, çoğu ortalama yatırımcının ayak uyduramayacağı bir şeydi ve bu onların, daha faydalanamadan poliçelerini kaybetmelerine neden oldu.
“Birçok yatırımcı için emeklilik portföyünün tamamını tek bir sigorta ürününe koymak mantıklı olmaz” dedi.
Bankalar, aracı kurumlar ve danışmanlık firmalarına yönelik bir danışmanlık firması olan Pension Resource Institute'un genel müdürü Jason C. Roberts, finansal hizmet sağlayıcılarının yeni kurala uymak için tazminatların artırılması gibi belirli politikaları değiştirmek zorunda kalacağını beklediğini söyledi. Artık belirli tavsiyelerde bulunmak için ödeme yapılmayacak ve belirli satış teşvikleri ve yarışmalar kısıtlanacak.
“Bu gerçekten broker-satıcıları etkileyecek” dedi ve yıllık gelir sigortası sektörünün bazı bölümlerinin daha sert etkilenebileceğini de sözlerine ekledi.
Çalışma Bakanlığı yetkilileri, nihai kuralın taslağını hazırlarken sektör temsilcilerinin ve diğerlerinin yorumlarını dikkate aldıklarını ancak ayrıntı vermeyi reddettiklerini söyledi.
Beyaz Saray Yönetim ve Bütçe Ofisi nihai kurala ilişkin incelemesini tamamladıktan sonra, önümüzdeki ay gibi erken bir tarihte yayınlanabilir.
Kuralın geçmişi göz önüne alındığında, bu yolun sonu olmayabilir. Yasal zorluklar bekleniyor ancak güvenilir uzmanlar, düzenleyicilerin bu kuralı akılda tutarak geliştirdiklerini söylüyor.
Rutgers Hukuk Fakültesi'nde dekan yardımcısı ve profesör olan Arthur B. Laby, Obama dönemi kuralını iptal eden mahkemenin, emeklilik tavsiyesi piyasasını etkileyen toplumsal değişiklikleri tanımakta başarısız olduğunu söyledi.
Çoğunluk adına yargıç, Kongre'nin 1974'te ERISA'yı kabul ettiği sırada, mütevelli heyeti olan yatırım danışmanları ile “genelde bu tür bir statüye sahip olmayan borsa komisyoncuları ve sigorta acenteleri” arasındaki farkların farkında olduğunu savundu. ” Müşterilere ürün satmak.” Bu nedenle mahkeme, kısmen, mütevelli statüsünün artık komisyoncular için geçerli olmaması gerektiğine karar verdi.
Ama zaman değişti. “Bugün” dedi Bay Laby, “birçok komisyoncu baştan sona danışman olarak görev yapıyor.”
En son teklif, tavsiyede bulunan bir profesyonelin, yatırımcının güven ilişkisi içinde olduğu biri olarak görülmesi halinde (ister komisyoncu ister sigorta acentesi olsun), bu kişinin mütevelli olarak kabul edileceğini kabul ediyor.
Bay Laby, “Güven, hassasiyet ve güvene dayalı bir ilişki, vekalet görevinin sağladığı korumayı gerektirir” dedi.”
Ancak bu tür bir özen, değişen derecelerde ortaya çıkıyor ve danışmanların ne kadar ileri gitmeleri gerektiğine karar vermek, yaklaşık 15 yıldır hararetli tartışmaların merkezinde yer alıyor ve mevcut düzenleyici çerçevelerinin ABD Çalışma Bakanlığı'nın kararlarına karşı yeterli olduğunu iddia eden finans sektörü paydaşlarını karşı karşıya getiriyor. Emeklilik düzenleme kurumu açık boşluklar olduğunu söylüyor.
Bakanlık, daha fazla finans uzmanının mütevelli olarak hizmet etmesini gerektiren nihai bir kuralı yayınlamaya hazırlanırken sorun yeniden ortaya çıktı; bu, vergi ertelenmiş hesaplarda tutulan emeklilik tasarrufları hakkında tavsiyede bulunurken yatırım ortamında en yüksek standartlarda tutulacakları anlamına geliyor. onlar için tasarlanmıştır, ör. B. Bireysel emeklilik hesapları.
401(k) planlarında tutulan trilyonlarca doları yöneten emeklilik planı yöneticilerinin çoğu zaten bu standarda tabidir. Bu, 401(k)'ler mevcut olmadan önce özel emeklilik planlarını denetlemek için çıkarılan ERISA adlı 1974 tarihli yasanın bir parçasıdır. Ancak bu genellikle, örneğin çalışanların işlerinden ayrıldıklarında veya iş gücünden emekli olduklarında nakit yığınlarını bir IRA'ya aktarmaları durumunda geçerli değildir. Gelir İdaresi Başkanlığı'nın en son verilerine göre 2020'de yaklaşık 5,7 milyon kişi IRA'lara 620 milyar dolar katkıda bulundu.
Biden yönetiminin bu baharda yayınlanacak nihai düzenlemesinin bunu değiştirmesi ve ek boşlukları kapatması bekleniyor: Emeklilik planları satan ve şirketlere yatırım menüleri öneren yatırım profesyonelleri de, emekli maaşı satan profesyoneller gibi, güven standartlarına tabi olacak. Emeklilik hesaplarını sat.
İşçi Partisi Milletvekili Khawar, “Emeklilik, herhangi bir emekli maaşı veya güvenlik hakkında tavsiye alıp almamanız önemli değil; eğer emekliliğiniz hakkında tavsiye alıyorsanız, bu herkes için geçerli olan yüksek standartta olmalıdır” dedi. Baş Sekreter, Çalışan Hakları Güvenlik İdaresi Departmanı.
Broker ve danışmanların Amerikalı yatırımcılara yönelik görevlerinin gelişimi onlarca yıl öncesine dayanıyor. Ancak yatırımcıların emeklilik parasının daha sıkı korunmasına giden yol, 2016 yılında Başkan Donald J. Trump'ın göreve gelmesinden kısa bir süre sonra durdurulan ve hiçbir zaman tam olarak yürürlüğe girmeyen bir kural yayınlayan Obama yönetimi sırasında başladı: 2018'de bir temyiz mahkemesi tarafından bu kural bozuldu. Beşinci Bölge. Bu düzenleme mevcut düzenlemenin daha da ötesine geçiyordu; finans firmalarının müşterileriyle dava açabilmelerine olanak tanıyan sözleşmeler yapmalarını gerektiriyordu, ancak mahkeme bunun çok ileri gittiğini tespit etti.
Biden yönetiminin planı – ve nihai kural, Ekim ayındaki orijinal tekliften farklı olabilir – daha fazla finans profesyonelinin, en azından kendilerini güvenilir profesyoneller olarak tanımlamaları koşuluyla, bir yatırım tavsiyesinde bulunurken veya tazminat tavsiyesi verirken altın standartta mutemet olarak hizmet etmesini gerektirecek.
Standart, danışmanların kendilerini mutemet olarak tanımladıkları veya başka bir kişinin parasını kontrol ettikleri veya yönettikleri durumlarda da devreye giriyor.
Şu anda ERISA emeklilik kanunu uyarınca emanet statüsünden kaçınmak çok daha kolaydır. Yatırım profesyonellerinin bu standardı karşılayabilmeleri için önce beş bölümden oluşan bir testi geçmeleri gerekiyor. Bileşenlerden biri, profesyonellerin düzenli olarak tavsiyelerde bulunması gerektiğini belirtir. Bu, bir yatırım uzmanının tek seferlik bir tavsiyede bulunması durumunda, tavsiyenin kişinin ömür boyu tasarrufunu uzatmak olsa bile, bu kişinin paçayı kurtaracağı anlamına gelir.
Yatırımcı koruması son yıllarda gelişme gösterse de tüm danışmanlar, yatırım ürünleri ve hesaplar için evrensel bir standart bulunmamaktadır.
Farklı “en iyi çıkar” standartları baş döndürücü olabilir: Kayıtlı yatırım danışmanları, kendilerini düzenleyen 1940 kanunu kapsamında mütevelli heyetidir, ancak görevleri bile ERISA mütevelli heyetininki kadar katı sayılmaz. Aracı kurumlardaki profesyoneller, 1940 Güven Standardının geçerli olduğu kayıtlı yatırım danışmanları veya geçerli olmadığı kayıtlı temsilciler olabilir. Bu durumda, genellikle Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun yüksek menfaat standardına tabidirler. Kafası karışmış? Dahası var.
Yıllık gelir satıcıları büyük ölçüde eyalet sigorta komisyoncuları tarafından denetleniyor, ancak hukuk uzmanları 45 eyalette kabul edilen en iyi çıkar davranış kurallarının yatırım komisyoncularına göre daha zayıf bir versiyon olduğunu söylüyor. Ancak değişken yıllık gelirler ve diğer ürünler hem SEC'in hem de eyaletlerin yetki alanına girmektedir.
Finansal hizmetler ve emeklilik sektörlerindeki çıkar grupları mevcut standartların yeterli olduğuna inanıyor. Buna, SEC tarafından 2019'da yayınlanan ve brokerların perakende müşterilere menkul kıymet tavsiyeleri verirken müşterilerinin çıkarlarını en iyi şekilde gözetmelerini gerektiren En İyi Menfaat Düzenlemesi de dahildir. Daha sıkı ERISA standardının müşterilerin tavsiyeye erişimini kaybetmesine neden olacağını iddia ediyorlar (her ne kadar mütevelli heyetinden kapsamlı, daha düşük maliyetli tavsiyeler son yıllarda daha erişilebilir hale gelmiş olsa da).
Hukuk şefi Jason Berkowitz, SEC'in En İyi Menfaat Düzenlemesini benimsemesinin “SEC'in yargı yetkisine tabi tüm finans profesyonellerinin müşterilerinin çıkarlarını ilk sıraya koymalarını ve müşterilerinin pahasına kendi ceplerine yük olacak tavsiyelerde bulunmamalarını gerektirdiğini” söyledi. ve bir sektör grubu olan Sigortalı Emeklilik Enstitüsü'nün düzenleyici işler görevlisi, Ocak ayında kuralla ilgili Meclis duruşmasında.
Bununla birlikte, çeşitli yüksek menfaat standartları ile ERISA güven statüsü arasında o kadar çok fark vardır ki, şirketler web sitelerinde bunu duyurmak için ellerinden geleni yaparlar ve durum böyle değildir. bir nevi emanetçi.
Philadelphia'daki bir finansal hizmetler firması olan Janney Montgomery Scott, web sitesinde, emeklilik ve diğer nitelikli hesaplar söz konusu olduğunda güven durumunun “çok teknik” olduğunu ve seçilen hizmetlere bağlı olduğunu söyledi. Şirket, ERISA'ya atıfta bulunarak, “Yazılı olarak mutabakata varmadığımız sürece, emeklilik kanunları kapsamında 'mütevelli heyeti' olarak hareket etmeyeceğiz” dedi ve “diğer federal veya eyalet kanunları kapsamında 'mutemet' veya 'mutemet' yükümlülüğümüz olup olmadığı da dahil .” “Yasalar.”
Kâr amacı gütmeyen bir tüketici savunuculuğu grubu olan Amerika Tüketici Federasyonu direktörü Micah Hauptman, “Sıradan emeklilik yatırımcılarının bu açıklamaların sonuçlarını anlamalarını beklemek mantıksız olur” dedi.
Son teklife göre mütevelli heyetinin çıkar çatışmalarından kaçınması gerekiyor. Bu, yatırımcının korunmasını sağlayacak belirli koşulları (bu çatışmaları hafifletecek politikaları uygulamaya koymak da dahil) karşılamadıkça, ücretlerini etkileyecek tavsiyelerde bulunamayacakları anlamına geliyor. Bakanlık yetkilileri, yalnızca çatışmaların açıklanmasının yeterli olmadığını söyledi.
Çalışma Bakanlığı'ndan Bay Khawar, “Tüzüklerimizin DNA'sı çatışma karşıtıdır” dedi. “Sizden, çatışmanın verdiğiniz kararı etkilemeyecek şekilde davranmanızı bekliyoruz.”
Müşterileri arasında orta ve yüksek gelirli siyahi hane halklarının yer aldığı Atlanta'daki bir finansal planlama şirketi olan Collective Wealth Partners'ın kurucusu ve CEO'su Kamila Elliott, bir kongre duruşmasında sözde emeklilik planı kuralı lehine ifade verdi. Aynı zamanda sertifikalı bir mali planlamacı olan Bayan Elliott, emeklilik ve sigorta komisyoncularıyla çalıştıktan sonra kendisine gelen müşterilerinin uygunsuz tavsiyelerinin etkisini gördüğünü söyledi.
48 yaşındaki bir müşteriye tek seferlik sabit bir yıllık gelir satışı yapıldı. Emeklilik parasının çoğunu faiz oranı yüzde 2,5'un altında olan ve geri ödeme süresi yedi yıl olan ürüne yatırdı. Bayan Elliott'un yaşı ve şartlarına göre daha uygun bulduğu bu paranın bir kısmını piyasada dağıtmak isterse, emeklilik birikimlerinin yüzde 60'ından fazlasının cezasını ödemek zorunda kalacaktı.
Ocak ayında bir Temsilciler Meclisi komitesine şunları söylemişti: “İşveren destekli emeklilik tasarruflarının devredilip devredilmeyeceği ve nasıl devredileceği konusunda tek seferlik ve geri alınamaz bir karar, bir emeklilik yatırımcısının şimdiye kadar vereceği en önemli karar olabilir.”
Bireysel emeklilik hesabında yalnızca 10.000 $'ı olan bir başka müşteriye, yıllık 20.000 $ primli hayat sigortası satıldı; bu, çoğu ortalama yatırımcının ayak uyduramayacağı bir şeydi ve bu onların, daha faydalanamadan poliçelerini kaybetmelerine neden oldu.
“Birçok yatırımcı için emeklilik portföyünün tamamını tek bir sigorta ürününe koymak mantıklı olmaz” dedi.
Bankalar, aracı kurumlar ve danışmanlık firmalarına yönelik bir danışmanlık firması olan Pension Resource Institute'un genel müdürü Jason C. Roberts, finansal hizmet sağlayıcılarının yeni kurala uymak için tazminatların artırılması gibi belirli politikaları değiştirmek zorunda kalacağını beklediğini söyledi. Artık belirli tavsiyelerde bulunmak için ödeme yapılmayacak ve belirli satış teşvikleri ve yarışmalar kısıtlanacak.
“Bu gerçekten broker-satıcıları etkileyecek” dedi ve yıllık gelir sigortası sektörünün bazı bölümlerinin daha sert etkilenebileceğini de sözlerine ekledi.
Çalışma Bakanlığı yetkilileri, nihai kuralın taslağını hazırlarken sektör temsilcilerinin ve diğerlerinin yorumlarını dikkate aldıklarını ancak ayrıntı vermeyi reddettiklerini söyledi.
Beyaz Saray Yönetim ve Bütçe Ofisi nihai kurala ilişkin incelemesini tamamladıktan sonra, önümüzdeki ay gibi erken bir tarihte yayınlanabilir.
Kuralın geçmişi göz önüne alındığında, bu yolun sonu olmayabilir. Yasal zorluklar bekleniyor ancak güvenilir uzmanlar, düzenleyicilerin bu kuralı akılda tutarak geliştirdiklerini söylüyor.
Rutgers Hukuk Fakültesi'nde dekan yardımcısı ve profesör olan Arthur B. Laby, Obama dönemi kuralını iptal eden mahkemenin, emeklilik tavsiyesi piyasasını etkileyen toplumsal değişiklikleri tanımakta başarısız olduğunu söyledi.
Çoğunluk adına yargıç, Kongre'nin 1974'te ERISA'yı kabul ettiği sırada, mütevelli heyeti olan yatırım danışmanları ile “genelde bu tür bir statüye sahip olmayan borsa komisyoncuları ve sigorta acenteleri” arasındaki farkların farkında olduğunu savundu. ” Müşterilere ürün satmak.” Bu nedenle mahkeme, kısmen, mütevelli statüsünün artık komisyoncular için geçerli olmaması gerektiğine karar verdi.
Ama zaman değişti. “Bugün” dedi Bay Laby, “birçok komisyoncu baştan sona danışman olarak görev yapıyor.”
En son teklif, tavsiyede bulunan bir profesyonelin, yatırımcının güven ilişkisi içinde olduğu biri olarak görülmesi halinde (ister komisyoncu ister sigorta acentesi olsun), bu kişinin mütevelli olarak kabul edileceğini kabul ediyor.
Bay Laby, “Güven, hassasiyet ve güvene dayalı bir ilişki, vekalet görevinin sağladığı korumayı gerektirir” dedi.”